جزوه مهندسی مالی پیشرفته

جزوه مهندسی مالی پیشرفته

دانشجویان ارجمند و کاربران گرامی محتوای این فایل جزوه مهندسی مالی پیشرفته می باشد که با فرمت pdf در 234 صفحه اسلایدوار به زبان فارسی و لاتین تهیه و تدوین شده و هم اکنون آماده دانلود می باشد. در صورت تمایل می توانید این فایل ارزشمند را از فروشگاه سایت خریداری و دانلود نمایید. پس از اتمام فرایند خرید لینک دانلود قابل مشاهده و دانلود میباشد و یک لینک دانلود هم به ایمیل شما ارسال خواهد شد که به مدت یک هفته در ایمیل شما فعال خواهد ماند. پس در هنگام خرید در نوشتن ایمیل خود دقت کامل را نمایید تا در دریافت فایل با مشکل مواجه نشوید. در زیر قسمتهایی از متن فایل را مشاهده میکنید.

جزوه مهندسی مالی پیشرفته

منابع

Options, Futures, and other Derivatives, 9th Edition, John Hull, 2014
مبانی مهندسی مالی و مديريت ريسک، جان هال؛

بخشی از متن:

قیمت گذاری اختیارات

مدل درخت دوجمله ای

مقدمه
مدل درخت دوجمله اي يك تكنيك مفيد و متداول براي قيمت گذاري اختيارمعامله است. اين مدل به صورت يك دياگرام است كه مسيرهاي مختلفي را كه احتمال دارد، سهام در طي عمر اختيار معامله طي كند، نشان ميدهد.

اختيار معاملات آمريكايي

در مباحث پيشين، تمامی اختيار معامله هايی که مورد بحث قرار گرفت، همگی از نوع اروپايي بود. اکنون مي خواهيم چگونگي قيمت گذاري اختيار معاملات آمريكايي را با استفاده از مدل درخت دوجمله اي مورد بحث قرار دهيم. قيمت گذاري اختيار معاملات از نوع آمريكايي با شروع كار در زمان سررسيد آغاز و با حركت به سمت عقب ادامه پيدا مي كند. لازم است كه در هر گره بررسي كنيم كه آيا اعمال زودتر از موعد اختيار معامله، بر نگهداري آن طي مدت زمان بيشتر ارجحيت دارد يا خير؟
ارزش اختيارمعامله در گره هاي پاياني در هر نوع اختيار معامله آمريكايي و اروپايي يكسان است.

ارزش اختيار معامله هاي واقع در گره هاي ماقبل آخر، بيشترين مقدار يکی از دو مقدارزير است:
۱ . ارزش محاسبه شده با استفاده از روابط ذکر شده
۲ . بازده ناشي از اعمال زودتر از موعد

دلتا

دلتاي يك اختيار معامله عبارت است از نسبت تغييرات قيمت اختيار معامله سهام، به تغيير قيمت سهام پايه آن؛ به عبارت ديگر، اين نسبت نشان دهندة تعداد سهامي است كه بايد به ازاي هر اختيار معامله فروخته شده، نگه داريم تا پوشش خطر بدون ريسك ايجاد كنيم. دلتاي اختيار معامله خريد مثبت و دلتاي اختيار معامله فروش، منفي است.